什么是可转债?可转债定义与功能详解-理财笔记网

可转债，全称为可转换债券，是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将债券转换成一定数量的另一种证券(通常为发行公司的普通股票)的债券。

一、什么是可转债

可转债是一种特殊的债券，它允许投资者在特定条件下将其转换为发行公司的股票。这意味着投资者在持有可转债的同时，也享有未来选择转换为股票的权利。这种特性使得可转债既具有债券的固定收益性质，又带有股票的潜在增值空间。

二、可转债怎么开户

1、选择券商：选择一家信任的证券公司作为你的券商。

2、准备材料：准备有效身份证件、银行卡信息、个人联系方式等必要材料。

3、线上或线下开户：线上开户下载证券公司的交易软件或APP，填写个人信息、设置密码、做回访问卷，提交资料等待审核。线下开户携带身份证、银行卡和手机前往选定的证券公司营业厅办理开户业务。

4、审核与开通：提交资料后，券商会进行审核。审核通过后，建立三方存管关系并进行风险测评，随后你的可转债账户就会开通。

三、可转债的优势是什么

1、低成本融资优势：可转债的发行利率通常较低，一般在1%左右，相较于银行贷款和企业债券等债务融资方式，具有显著的成本优势。

2、筹资效率高：在同一时段内，转债的单位股本筹资额较增发和配股多20%至50%。由于转债是按市价上浮一定比例进行转股，而配股和增发新股是按市价折扣一定比例确定发行价格，因此转债可用较少的股本筹得与配股或增发新股同等的资金。

3、缓解股权扩张带来的业绩指标下降：相对于配股和增发新股来说，转债可大大降低每股收益和净资产收益率被大幅稀释的程度，有助于维护公司的经营业绩指标。

4、优化资本结构：发行可转债有助于公司优化资本结构，通过增加债务资本比重，结合对高收益项目的投资，增加公司价值。

5、对上市公司管理者有约束作用：与纯股权融资不同，转债在存续期间有着转股或兑付压力，这对上市公司管理者形成了一定的约束作用，促使其更加关注公司的经营和财务状况。

6、票面利率高且投资期限短：可转债的票面利率通常较高，且投资期限相对较短，为投资者提供了较高的收益和较短的资金占用时间。

7、初始转股溢价率低：国内可转债初始溢价率通常在1%到10%左右，相较于国外可转债，国内可转债的成本要低很多，为投资者提供了更优惠的投资条件。

8、安全性高且投资门槛低：可转债具有“上不封顶，下有保底”的特点，即使上市公司出现亏损，只要不倒闭，到期仍需还本付息，保证了投资者的本金安全。

什么是可转债?可转债定义与功能详解