相对收益和绝对收益的区别-理财笔记

相对收益与绝对收益是基金投资中两种不同的策略目标，它们在投资理念、目标设定、风险控制及适合投资者类型等方面存在显著差异。相对收益侧重于超越市场和基准的表现，而绝对收益则追求稳定的正收益及风险控制。

一、定义与概念

1.相对收益：

定义：相对收益是指基金或投资组合的收益与某一特定基准(如市场指数、业绩比较基准等)之间的差额。这种收益衡量的是投资表现相对于某一标准的好坏。

特点：相对收益关注的是超越基准或大盘的能力。如果市场指数在某段时间内下跌，而基金或投资组合的跌幅小于市场指数，那么它仍然可以被认为是成功的，因为它相对于市场表现得更好。

适用场景：相对收益策略适合那些愿意承受一定风险、追求高回报的投资者。在上涨行情中，这类策略力求跑赢指数，具有较强的进攻性。

2.绝对收益：

定义：绝对收益是指独立于市场涨跌幅的收益，即无论市场走势如何，投资者都能获得一定的正收益。它强调的是收益的稳定性和风险控制。

特点：绝对收益策略更加注重风险控制和回撤管理，力求在任何市场环境下都能为投资者提供稳定的回报。这种策略通常通过资产配置、对冲等手段来降低风险，确保投资者能够获得相对稳定的收益。

适用场景：绝对收益策略适合那些风险承受能力较低、追求稳定回报的投资者。在震荡市场或下跌市场中，这种策略能够有效地降低投资组合的波动性，为投资者提供相对安全的避风港。

二、区别归纳

1.收益衡量标准不同：

相对收益以某一特定基准为参照，衡量的是投资表现相对于基准的好坏。

绝对收益则独立于市场走势，强调的是在任何市场环境下都能为投资者提供稳定的正收益。

2.投资目标不同：

相对收益策略的目标是超越市场或基准的涨幅，追求高回报。

绝对收益策略的目标是确保投资者在任何市场环境下都能获得稳定的正收益，降低投资风险。

3.适用投资者类型不同：

相对收益策略适合风险承受能力较高、追求高回报的投资者。

绝对收益策略则更适合风险承受能力较低、追求稳定回报的投资者。

4.投资策略与手段不同：

相对收益策略可能更加注重捕捉市场机会、追逐市场热点，以获取更高的超额收益。

绝对收益策略则更加注重风险控制和回撤管理，通过资产配置、对冲等手段来降低投资组合的波动性。

综上所述，相对收益和绝对收益在定义、特点、适用场景以及投资策略等方面都存在明显的区别。投资者在选择投资策略时，应根据自身的风险承受能力、投资目标和市场情况等因素进行综合考虑。

相对收益和绝对收益的区别