新三板是什么?揭秘中国资本市场的新兴力量-理财笔记

新三板最早发源于北京中关村，主要服务于一些相对高科技的企业。随着市场的不断发展和完善，新三板逐渐成为我国资本市场的重要组成部分，为众多中小微企业提供了重要的融资和交易平台。

一、新三板是什么

新三板，全称是全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，也是我国多层次资本市场体系建设的重要组成部分。它主要为非上市股份有限公司提供股份公开转让、融资、并购等相关业务服务。新三板是我国继上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三家全国性证券交易场所，其运营机构为中小企业股份转让系统有限责任公司。

二、新三板股票开户的条件

1、投资者资格：个人投资者需年满18周岁，具备完全民事行为能力。需要提供有效身份证明材料，如身份证等。

2、交易经验：投资者需具备2年以上的证券投资经验，这通常指投资者在股票、基金、期货等证券市场的交易经验。交易经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

3、资产要求：不同的新三板层级(如创新层、基础层等)对投资者的资产要求不同。一般来说，创新层要求投资者在开通权限前10个交易日的日均资产达到100万元及以上，而基础层则要求更高的资产水平。资产包括证券账户和资金账户内的资产，如客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等(信用证券账户资产除外)。

4、风险承受能力：投资者需展现出中高风险等级以上的风险承受力。因为新三板股票是高风险、高收益的金融产品，投资者需要充分了解并接受这一特点。

5、其他要求：投资者可能需要通过知识测评考试，以证明其对新三板市场规则、风险等方面的了解程度。部分证券公司或中介机构可能还会要求投资者提供其他相关文件或信息，以便进行风险评估和开户审核。

三、新三板的交易规则有哪些

1、交易时间：新三板交易在每周一至周五的特定时间段内进行，具体为9:15至11:30和13:00至15:00。转让时间内如因故停市，转让时间不会顺延。此外，法定节假日和全国股份转让系统公司公告的休市日，全国股份转让系统也会休市。

2、委托与报价：新三板交易采用限价委托和市价委托的方式。

(1)委托数量：买卖股票的申报数量应当为1000股或其整数倍，卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出。股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。部分情况下，如做市商报价，其申报数量应当为100股的整数倍，且最小申报数量不低于1000股。

(2)报价系统配对：报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，且买卖方向相反的成交确认委托进行配对成交。

3、成交原则：新三板交易遵循价格优先和时间优先的原则。股票交易单笔申报大数量不得超过100万股，大宗交易除外。此外，集合竞价的申报有效价格范围通常为前收盘价的上下一定百分比(如20%)以内。

4、交易方式：新三板交易方式包括做市转让和集合竞价两种。盘中交易主要采取这两种方式，而盘后还有协议转让的交易方式，通常在15:00至15:30进行，但有一定数量的门槛(如最低10万股或100万元人民币)。

5、信息披露与监管：新三板对挂牌公司的信息披露有严格要求，包括定期报告(如季报、年报等)和重大事项的及时披露。同时，监管机构也会对新三板市场进行监管，以确保市场的公平、公正和透明。

6、投资者适当性管理：新三板市场对投资者有一定的门槛要求，如资产规模、投资经验等，以确保投资者具备相应的风险承受能力和投资能力。

新三板是什么?揭秘中国资本市场的新兴力量

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